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    证券公司融资融券业务管理办法

    来源:部委 时间:2016-03-24 点击:

      第一章 总 则

      第一条 为了规范证券公司融资融券业务活动,完善证券交易

      机制,防范证券公司的风险,?;ぶと蹲收叩暮戏ㄈㄒ婧蜕缁峁?/p>

      共利益,促进证券市场平稳健康发展,制定本办法。

      第二条 证券公司开展融资融券业务,应当遵守法律、行政法

      规和本办法的规定,加强内部控制,严格防范和控制风险,切实维

      护客户合法权益。

      本办法所称融资融券业务,是指向客户出借资金供其买入证券

      或者出借证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。

      第三条 证券公司开展融资融券业务,必须经中国证券监督管

      理委员会(以下简称证监会)批准。未经证监会批准,任何证券公

      司不得向客户融资、融券,也不得为客户与客户、客户与他人之间

      的融资融券活动提供任何便利和服务。

      第四条 证券公司经营融资融券业务不得有以下行为:

     ?。ㄒ唬┯盏疾皇实钡目突Э谷谧嗜谌滴?;

     ?。ǘ┪聪蚩突С浞纸沂痉缦?;

     ?。ㄈ┪ス媾灿每突У1N?;

     ?。ㄋ模┙欣媸渌秃蜕桃祷呗?;

      —1—

      ----------------------- Page 2-----------------------

     ?。ㄎ澹┪突Ы心谀唤灰?、操纵市场、规避信息披露义务及

      其他不正当交易活动提供便利;

     ?。┓?、行政法规和证监会规定禁止的其他行为。

      第五条 证监会及其派出机构依照法律、行政法规和本办法的

      规定,对证券公司融资融券业务活动进行监督管理。

      中国证券业协会、证券交易所、证券登记结算机构按照本机构

      的章程和规则,对证券公司融资融券业务活动进行自律管理。中国

      证券金融公司对证券公司融资融券业务和客户融资融券交易情况进

      行监测监控。

      第六条 证监会建立健全融资融券业务的逆周期调节机制,对

      融资融券业务实施宏观审慎管理。

      证券交易所建立融资融券业务风险控制指标浮动管理机制,对

      融资融券业务实施逆周期调节。

      第二章 业务许可

      第七条 证券公司申请融资融券业务资格,应当具备下列条件:

     ?。ㄒ唬┚哂兄と鸵滴褡矢?;

     ?。ǘ┕局卫斫∪?,内部控制有效,能有效识别、控制和防

      范业务经营风险和内部管理风险;

     ?。ㄈ┕咀罱?年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案

      调查或者正处于整改期间的情形;

      —2—

      ----------------------- Page 3-----------------------

     ?。ㄋ模┎莆褡纯隽己?,最近2年各项风险控制指标持续符合规

      定,注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定;

     ?。ㄎ澹┛突ё什踩?、完整,客户交易结算资金第三方存管有

      效实施,客户资料完整真实;

     ?。┮呀⑼晟频目突端叽砘?,能够及时、妥善处理

      与客户之间的纠纷;

     ?。ㄆ撸┮呀⒎霞喙芄娑ê妥月梢蟮目突实毙灾贫?,实

      现客户与产品的适当性匹配管理;

     ?。ò耍┬畔⑾低嘲踩榷ㄔ诵?,最近1年未发生因公司管理问

      题导致的重大事件,融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证

      券登记结算机构组织的测试;

     ?。ň牛┯心飧涸鹑谧嗜谌滴竦母呒豆芾砣嗽焙褪实笔康淖?/p>

      业人员;

     ?。ㄊ┲ぜ嗷峁娑ǖ钠渌跫?。

      第八条 证券公司申请融资融券业务资格,应当向证监会提交

      下列材料,同时抄报住所地证监会派出机构:

     ?。ㄒ唬┤谧嗜谌滴褡矢裆昵胧?;

     ?。ǘ┕啥幔ü啥蠡幔┕赜诰谧嗜谌滴竦木鲆?;

     ?。ㄈ┤谧嗜谌滴穹桨?、内部管理制度文本和按照本办法第

      十二条制定的选择客户的标准;

     ?。ㄋ模└涸鹑谧嗜谌滴竦母呒豆芾砣嗽庇胍滴袢嗽钡拿峒?/p>

      资格证明文件;

      —3—

      ----------------------- Page 4-----------------------

     ?。ㄎ澹┲と灰姿?、证券登记结算机构出具的关于融资融券业

      务技术系统已通过测试的证明文件;

     ?。┲ぜ嗷嵋筇峤坏钠渌募?。

      证券公司的法定代表人和经营管理的主要负责人应当在融资融

      券业务资格申请书上签字,承诺申请材料的内容真实、准确、完整,

      并对申请材料中存在的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏承担相应

      的法律责任。

      第九条 获得批准的证券公司应当按照规定,向公司登记机关

      申请业务范围变更登记,向证监会申请换发《经营证券业务许可证》。

      取得证监会换发的《经营证券业务许可证》后,证券公司方可

      开展融资融券业务。

      第三章 业务规则

      第十条 证券公司经营融资融券业务,应当以自己的名义,在

      证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保

      证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户。

      融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证

      券和客户归还的证券,不得用于证券买卖;客户信用交易担保证券

      账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资

      融券所生债权的证券;信用交易证券交收账户用于客户融资融券交

      易的证券结算;信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资

      —4—

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      金结算。

      第十一条 证券公司经营融资融券业务,应当以自己的名义,

      在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账

      户。

      融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客

      户归还的资金;客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的、

      担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

      第十二条 证券公司在向客户融资、融券前,应当办理客户征

      信,了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好、

      诚信合规记录等情况,做好客户适当性管理工作,并以书面或者电

      子方式予以记载、保存。

      对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺

      乏风险承担能力、最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或

      者有重大违约记录的客户,以及本公司的股东、关联人,证券公司

      不得为其开立信用账户。

      专业机构投资者参与融资、融券,可不受前款从事证券交易时

      间、证券类资产的条件限制。

      本条第二款所称股东,不包括仅持有上市证券公司5%以下流通

      股份的股东。

      证券公司应当按照适当性制度要求,制定符合本条规定的选择

      客户的具体标准。

      第十三条 证券公司在向客户融资、融券前,应当与其签订载

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      有中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同,明确约定下列

      事项:

     ?。ㄒ唬┤谧?、融券的额度、期限、利率(费率)、利息(费用)

      的计算方式;

     ?。ǘ┍Vそ鸨壤?、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种

      类及折算率、担保债权范围;

     ?。ㄈ┳芳颖Vそ鸬耐ㄖ绞?、追加保证金的期限;

     ?。ㄋ模┛突宄フ竦姆绞郊爸と径缘1N锏拇Ψ秩ɡ?;

     ?。ㄎ澹┤谧事蛉胫と腿谌舫鲋と娜ㄒ娲?;

     ?。┪ピ荚鹑?;

     ?。ㄆ撸┚婪捉饩鐾揪?;

     ?。ò耍┢渌泄厥孪?。

      第十四条 融资融券合同应当约定,证券公司客户信用交易担

      保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金,为担

      保证券公司因融资融券所生对客户债权的信托财产。

      证券公司与客户约定的融资、融券期限不得超过证券交易所规

      定的期限;融资利率、融券费率由证券公司与客户自主商定。

      合约到期前,证券公司可以根据客户的申请为客户办理展期,

      每次展期期限不得超过证券交易所规定的期限。

      证券公司在为客户办理合约展期前,应当对客户的信用状况、

      负债情况、维持担保比例水平等进行评估。

      第十五条 证券公司与客户签订融资融券合同前,应当采用适

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      当的方式向客户讲解业务规则和合同内容,明确告知客户权利、义

      务及风险,特别是关于违约处置的风险控制安排,并将融资融券交

      易风险揭示书交由客户书面确认。

      第十六条 证券公司与客户签订融资融券合同后,应当根据客

      户的申请,按照证券登记结算机构的规定,为其开立实名信用证券

      账户??突庞弥と嘶в肫淦胀ㄖと嘶У目诵彰蛘呙?/p>

      应当一致。

      客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二

      级账户,用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

      证券公司应当委托证券登记结算机构根据清算、交收结果等,

      对客户信用证券账户内的数据进行变更。

      第十七条 证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的

      方式,与其客户及商业银行签订客户信用资金存管协议。

      证券公司在与客户签订融资融券合同后,应当通知商业银行根

      据客户的申请,为其开立实名信用资金账户。

      客户信用资金账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二

      级账户,用于记载客户交存的担保资金的明细数据。

      商业银行根据证券公司提供的清算、交收结果等,对客户信用

      资金账户内的数据进行变更。

      第十八条 证券公司向客户融资,只能使用融资专用资金账户

      内的资金;向客户融券,只能使用融券专用证券账户内的证券。

      客户融资买入、融券卖出的证券,不得超出证券交易所规定的

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      范围。

      客户在融券期间卖出其持有的、与所融入证券相同的证券的,

      应当符合证券交易所的规定,不得以违反规定卖出该证券的方式操

      纵市场。

      第十九条 证券公司经营融资融券业务,按照客户委托发出证

      券交易、证券划转指令的,应当保证指令真实、准确。因证券公司

      的过错导致指令错误,造成客户损失的,客户可以依法要求证券公

      司赔偿,但不影响证券交易所、证券登记结算机构正在执行或者已

      经完成的业务操作。

      第二十条 证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4

      倍。

      证券公司向单一客户或者单一证券的融资、融券的金额占其净

      资本的比例等风险控制指标,应当符合证监会和证券交易所的规定。

      第二十一条 客户融资买入证券的,应当以卖券还款或者直接

      还款的方式偿还向证券公司融入的资金。

      客户融券卖出的,应当以买券还券或者直接还券的方式偿还向

      证券公司融入的证券。

      客户融券卖出的证券暂停交易的,可以按照约定以现金等方式

      偿还向证券公司融入的证券。

      第二十二条 客户融资买入或者融券卖出的证券暂停交易,且

      交易恢复日在融资融券债务到期日之后的,融资融券的期限顺延。

      融资融券合同另有约定的,从其约定。

      —8—

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      第二十三条 客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止交

      易,且最后交易日在融资融券债务到期日之前的,融资融券的期限

      缩短至最后交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的,从其

      约定。

      第四章 债权担保

      第二十四条 证券公司向客户融资、融券,应当向客户收取一

      定比例的保证金。保证金可以证券充抵。

      第二十五条 证券公司应当将收取的保证金以及客户融资买入

      的全部证券和融券卖出所得全部价款,分别存放在客户信用交易担

      保证券账户和客户信用交易担保资金账户,作为对该客户融资融券

      所生债权的担保物。

      第二十六条 证券公司应当在符合证券交易所规定的前提下,

      根据客户信用状况、担保物质量等情况,与客户约定最低维持担保

      比例、补足担保物的期限以及违约处置方式等。

      证券公司应当逐日计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的

      比例。当该比例低于约定的维持担保比例时,应当通知客户在约定

      的期限内补交担保物,客户经证券公司认可后,可以提交除可充抵

      保证金证券以外的其他证券、不动产、股权等资产。

      客户未能按期交足担保物或者到期未偿还债务的,证券公司可

      以按照约定处分其担保物。

      —9—

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      第二十七条 本办法第二十四条规定的保证金比例和可充抵保

      证金的证券的种类、折算率,第二十六条规定的最低维持担保比例

      和客户补交担保物的期限,由证券交易所规定。

      证券交易所应当对可充抵保证金的各类证券制定不同的折算率

      要求。

      证券公司在符合证券交易所规定的前提下,应当对可充抵保证

      金的证券折算率实行动态管理和差异化控制。

      第二十八条 除下列情形外,任何人不得动用证券公司客户信

      用交易担保证券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资

      金:

     ?。ㄒ唬┪突Ы腥谧嗜谌灰椎慕崴?;

     ?。ǘ┦杖】突вΦ惫榛沟淖式?、证券;

     ?。ㄈ┦杖】突вΦ敝Ц兜睦?、费用、税款;

     ?。ㄋ模┌凑毡景旆ǖ墓娑ㄒ约坝肟突У脑级ùΨ值1N?;

     ?。ㄎ澹┦杖】突вΦ敝Ц兜奈ピ冀?;

     ?。┛突崛』贡靖断?、支付税费及违约金后的剩余证券和

      资金;

     ?。ㄆ撸┓?、行政法规和本办法规定的其他情形。

      第二十九条 客户交存的担保物价值与其债务的比例,超过证

      券交易所规定水平的,客户可以按照证券交易所的规定和融资融券

      合同的约定,提取担保物。

      第三十条 司法机关依法对客户信用证券账户或者信用资金账

      —10—

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      户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的,证券公司应当处

      分担保物,实现因向客户融资融券所生债权,并协助司法机关执行。

      第五章 权益处理

      第三十一条 证券登记结算机构依据证券公司客户信用交易担

      保证券账户内的记录,确认证券公司受托持有证券的事实,并以证

      券公司为名义持有人,登记于证券持有人名册。

      第三十二条 对客户信用交易担保证券账户记录的证券,由证

      券公司以自己的名义,为客户的利益,行使对证券发行人的权利。

      证券公司行使对证券发行人的权利,应当事先征求客户的意见,并

      按照其意见办理??突幢泶镆饧?,证券公司不得行使对发行人

      的权利。

      前款所称对证券发行人的权利,是指请求召开证券持有人会议、

      参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投

      资收益等因持有证券而产生的权利。

      第三十三条 证券登记结算机构受证券发行人委托以证券形式

      分派投资收益的,应当将分派的证券记录在证券公司客户信用交易

      担保证券账户内,并相应变更客户信用证券账户的明细数据。

      证券登记结算机构受证券发行人委托以现金形式分派投资收益

      的,应当将分派的资金划入证券公司信用交易资金交收账户。证券

      公司应当在资金到账后,通知商业银行对客户信用资金账户的明细

      —11—

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      数据进行变更。

      第三十四条 客户融入证券后、归还证券前,证券发行人分配

      投资收益、向证券持有人配售或者无偿派发证券、发行证券持有人

      有优先认购权的证券的,客户应当按照融资融券合同的约定,在偿

      还债务时,向证券公司支付与所融入证券可得利益相等的证券或者

      资金。

      第三十五条 证券公司通过客户信用交易担保证券账户持有的

      股票不计入其自有股票,证券公司无须因该账户内股票数量的变动

      而履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

      客户及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户合计持

      有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比

      例时,应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。

      第六章 监督管理

      第三十六条 证券交易所应当根据市场发展情况,对融资融券

      业务保证金比例、标的证券范围、可充抵保证金的证券种类及折算

      率、最低维持担保比例等进行动态调整,实施逆周期调节。

      证券交易所可以对单一证券的市场融资买入量、融券卖出量和

      担保物持有量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性

      规定。

      证券公司应当在符合监管要求的前提下,根据市场情况、客户

      —12—

      ----------------------- Page 13-----------------------

      和自身风险承受能力,对融资融券业务保证金比例、标的证券范围、

      可充抵保证金的证券种类及折算率、最低维持担保比例和业务集中

      度等进行动态调整和差异化控制。

      业务集中度包括:向全体客户融资、融券的金额占净资本的比

      例,单一证券的融资、融券的金额占净资本的比例,接受单只担保

      证券的市值占该证券总市值的比例,单一客户提交单只担保证券的

      市值占该客户担保物市值的比例等。

      第三十七条 证券公司开展融资融券业务,应当建立完备的管

      理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系,确保风险可测、

      可控、可承受。

      证券公司应当对融资融券业务实行集中统一管理。融资融券业

      务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担。

      证券公司应当建立健全融资融券业务压力测试机制,定期、不

      定期对融资融券业务的流动性风险、信用风险、市场风险、技术系

      统风险等进行压力测试,根据压力测试结果对本办法第三十六条第

      三款所规定的本公司相关指标进行优化和调整。

      第三十八条 证券交易所应当按照业务规则,采取措施,对融

      资融券交易的指令进行前端检查,对买卖证券的种类、融券卖出的

      价格等违反规定的交易指令,予以拒绝。

      单一证券的市场融资买入量、融券卖出量或者担保物持有量占

      其市场流通量的比例达到规定的最高限制比例的,证券交易所可以

      暂停接受该种证券的融资买入指令或者融券卖出指令。

      —13—

      ----------------------- Page 14-----------------------

      第三十九条 融资融券交易活动出现异常,已经或者可能危及

      市场稳定,有必要暂停交易的,证券交易所应当按照业务规则的规

      定,暂停部分或者全部证券的融资融券交易并公告。

      第四十条 证券登记结算机构应当按照业务规则,对与融资融

      券交易有关的证券划转和证券公司信用交易资金交收账户内的资金

      划转情况进行监督。对违反规定的证券和资金划转指令,予以拒绝;

      发现异常情况的,应当要求证券公司作出说明,并向证监会及该公

      司住所地证监会派出机构报告。

      第四十一条 中国证券金融公司应当按照业务规则,要求证券公

      司及时、准确、真实、完整报送融资融券业务有关数据信息;对证

      券公司融资融券数据进行统计分析,编制定期报告和专项报告,报

      送证监会;监测监控融资融券业务风险,对发现的重大业务风险情

      况,及时报告证监会。

      第四十二条 证券公司融资融券业务涉及的客户信用交易资金

      应当纳入证券市场交易结算资金监控系统,证券公司、存管银行、

      登记结算机构等应当按要求向中国证券投资者?;せ鸸颈ㄋ拖?/p>

      关数据信息。

      第四十三条 负责客户信用资金存管的商业银行应当按照客户

      信用资金存管协议的约定,对证券公司违反规定的资金划拨指令予

      以拒绝;发现异常情况的,应当要求证券公司作出说明,并向证监

      会及该公司住所地证监会派出机构报告。

      第四十四条 证券公司应当按照融资融券合同约定的方式,向

      —14—

      ----------------------- Page 15-----------------------

      客户送交对账单,并为其提供信用证券账户和信用资金账户内数据

      的查询服务。

      证券登记结算机构应当为客户提供其信用证券账户内数据的查

      询服务。负责客户信用资金存管的商业银行应当按照客户信用资金

      存管协议的约定,为客户提供其信用资金账户内数据的查询服务。

      第四十五条 证券公司应当通过有效的途径,及时告知客户融

      资、融券的收费标准及其变动情况。

      第四十六条 证券公司应当按照证券交易所的规定,在每日收

      市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息。证券交易所应当

      对证券公司报送的信息进行汇总、统计,并在次一交易日开市前予

      以公告。

      第四十七条 证监会及其派出机构、中国证券业协会、证券交

      易所、证券登记结算机构、中国证券金融公司依照规定履行证券公

      司融资融券业务监管、自律或者监测分析职责,可以要求证券公司

      提供与融资融券业务有关的信息、资料。

      第四十八条 证监会派出机构按照辖区监管责任制的要求,依

      法对证券公司及其分支机构的融资融券业务活动中涉及的客户选

      择、合同签订、授信额度的确定、担保物的收取和管理、补交担保

      物的通知,以及处分担保物等事项进行非现场检查和现场检查。

      第四十九条 对违反本办法规定的证券公司或者其分支机构,

      证监会或者其派出机构可采取责令改正、监管谈话、出具警示函、

      责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、暂不受理与行政许

      —15—

      ----------------------- Page 16-----------------------

      可有关的文件、暂停部分或者全部业务、撤销业务许可等相关监管

      措施;依法应予行政处罚的,依照《证券法》、《行政处罚法》等法

      律法规和证监会的有关规定进行处罚;涉嫌犯罪的,依法移送司法

      机关,追究其刑事责任。

      第七章 附 则

      第五十条 负责客户信用资金存管的商业银行,应当是按照规

      定可以存管证券公司客户交易结算资金的商业银行。

      第五十一条 本办法所称专业机构投资者是指:经国家金融监

      管部门批准设立的金融机构,包括商业银行、证券公司、基金管理

      公司、期货公司、信托公司和保险公司等;上述金融机构管理的金

      融产品;经证监会或者其授权机构登记备案的私募基金管理机构及

      其管理的私募基金产品;证监会认可的其他投资者。

      第五十二条 证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协

      会依照本办法的规定,制定融资融券的业务规则和自律规则,报证

      监会批准后实施。

      第五十三条 本办法自公布之日起施行。2011年10月26日发

      布的《证券公司融资融券业务管理办法》(证监会公告〔2011〕31

      号)同时废止。

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